中小险企面临的挑战与机遇

王向楠认为，优化资本结构不仅是解决短期偿付能力不足的手段，更是通过提高资本使用效率、优化资产配置、减少高风险资产来实现长期可持续发展的关键路径。

优化资本结构，中小险企如何稳健发展

近年来，我国保险市场不断扩容，竞争也愈发激烈。中小保险公司面临着资本补充压力、偿付能力考核趋严、市场占有率偏低等多重挑战。

资本结构优化：中小险企发展的关键

中小保险公司如何在激烈竞争中站稳脚跟，破局发展？记者采访了业内专家和行业人士，共同探讨中小险企如何优化资本结构。

权威数据支撑：偿付能力充足率下降

受多重因素影响，自规则实施以来，保险行业的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率有所下降。截至2024年三季度，保险业综合偿付能力充足率降至197.4%，核心偿付能力充足率降至135.1%。

优化资本结构，提高抗风险能力

王向楠认为，优化资本结构不仅是解决短期偿付能力不足的手段，更是通过提高资本使用效率、优化资产配置、减少高风险资产来实现长期可持续发展的关键路径。强化逆周期监管是当前保险业稳健发展的重要举措。

中小险企应对策略：多元化融资渠道

中小保险公司需要探索更灵活的融资方式，如联合增资和资产证券化等。为缓解行业压力，监管部门近年来也采取了一系列措施，包括优化偿付能力标准、实施差异化资本监管和调整国有保险公司绩效考核周期等。

永续债发行：提升核心资本充足率

近年来，永续债发行呈现快速扩张态势。相较于普通股和优先股，永续债不仅能够直接提升核心资本充足率，还因其对股权稀释的影响较小而更具吸引力。

优化投资组合：提升投资收益

中英人寿采用自主投资管理模式，关注长期稳健的投资回报，优先配置期限较长的固定收益资产，如国债和优质企业债，以匹配长期负债需求。

未来展望：行业转型与数字化发展

王向楠表示，保险公司仍需通过加强资本补充和优化风险管理，提升偿付能力；同时，行业转型和数字化发展也将成为中小保险公司的重要突破口。

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