市场迷雾：AI热潮退却，亚马逊估值低至无脑买

马斯克补充称，计划会在未来的某个时间点宣布，但不是今天。而当马斯克被媒体问及特斯拉是否有在法国投资的计划时，他给出了肯定的回答。

AI热潮退却，亚马逊估值低到无脑买

-最近纳斯达克跌得亲妈不认，我手机都快被两个话题刷爆了：一边是财经论坛里哀鸿遍野，都在喊-AI泡沫破了！-；另一边是跨境电商群里捷报频传，深圳卖家日入百万美金都见怪不怪了。

拨开三层迷雾，看懂亚马逊估值密码

市场现在好像中了邪一样：特斯拉交付量不及预期，大家吓破了胆；亚马逊Prime会员突破2.4亿大关，却没人care。

先说电商，它在北美地区的履约成本占收入比已经从29%降到了25%，相当于每年省下了120亿美元！这可是拼多多2023年全年净利润的3倍啊！老黄在GTC大会上秀人形机器人煮咖啡，估计没多少人注意到，亚马逊的机械臂大军已经在全球仓库部署了超过75万台，这些高科技玩意儿把仓储效率提升了40%。

AI热潮退却，亚马逊估值低至无脑买

智通财经网7小时前AI热潮退却，亚马逊估值低至无脑买就行!.金融界10评论前天除了4月2日，期权市场押注美股未来这两天将更动荡。

虽然微软靠着ChatGPT抢先一步，但AWS的Bedrock平台已经吸引了超过10万个AI模型开发者，这可是Azure Machine Learning的三倍！更重要的是，OpenAI现在到处找人要1000亿美元救命，而亚马逊给Anthropic的40亿美元投资，已经让Claude 3吊打GPT-4了。

期权市场异动，华尔街分析师看涨亚马逊未来股价涨势

更值得注意的是期权市场的异动：7月到期的170美元看涨期权未平仓合约暴增300%，这和贝索斯最近增持5亿美元股票的行为完全一致，简直就是芒格抄底阿里巴巴的翻版！

技术分析预示反转，亚马逊股价涨势可期

周线图上，亚马逊股价在2023年5月和2024年6月形成了双底结构，成交量萎缩到了三年来的最低点，这种形态在2018年美联储加息周期的时候，可是预示了300%的涨幅！MACD指标也在零轴下方持续收敛，跟2020年疫情底部的时候一模一样。

技术分析也和基本面遥相呼应。

资本市场总是目光短浅，但这恰恰是赚钱的好机会。

虚实结合的进化，与国家新质生产力发展战略完美契合

这种虚实结合的进化，和我们国家的-新质生产力-发展战略完美契合——深圳大卖家的3C产品通过亚马逊卖到欧美，杭州女装品牌用AWS训练AI选款模型，这种数字贸易的繁荣景象，比股价波动更有意义。

背离的教科书案例，预示亚马逊股价反转

这种集体失智导致的估值错位，在技术图表上简直就是-背离-的教科书案例——亚马逊股价从4月高点跌了22%，但它的物流网络每天处理的包裹量却同比增长了15%！这基本面和技术面的巨大剪刀差，就像暴雨后的彩虹，预示着反转就要来了！

从全球产业链重构的角度来看，亚马逊的价值更加闪耀。

亚马逊盈利能力未来可能显著提升

事实上，随着AI和机器人技术的进步，亚马逊的盈利能力未来可能会显著提升。事实上，亚马逊已经计划在未来几个月内裁员，规模可能达到14,000人。

这种实体经济的数字化改造，比虚拟世界来钱快多了！摩根士丹利都说了，亚马逊物流自动化带来的成本优化，到2025年能把它的营业利润率推到10%以上！

全球消费者对多快好省的追求，亚马逊估值修复只是时间问题

全球消费者对-多快好省-的追求永远不会停止，AI革命对算力的需求也会越来越大，亚马逊的估值修复只是时间问题——而且这个时间，可能比所有人想象的都要快！

这反差也太大了，简直就是大型认知分裂现场！其实啊，这就是现在资本市场的最大bug：科技股估值被按在地上摩擦，但亚马逊的电商基本盘却在闷声发大财，它的AWS云计算部门还撑着全球八成AI创业公司呢！现在这情况，对投资者来说，简直就是2008年金融危机之后最大的抄底机会：这家手握全球12%零售额、运营着280个高科技仓库的巨头，市盈率竟然跌到了36倍！这可是自从2015年云计算业务单飞以来就没见过的低价啊！

战略眼光上的差距，在财务数据上也看得清清楚楚

这种战略眼光上的差距，在财务数据上也看得清清楚楚：AWS本季度利润率同比暴涨400个基点到37%，而Azure还在32%晃悠。

亚马逊估值低至无脑买，云计算战场神仙打架

AI热潮退却，亚马逊估值低至无脑买就行!.每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问:董秘你好，在儿童近视防控领域，公司有无AI智能防控眼镜?兴...

SHEIN用柔性供应链颠覆了快时尚行业，但亚马逊的供应商网络已经覆盖了中国20万家工厂；TikTok Shop用直播电商冲击传统货架模式，但亚马逊的Buy with Prime功能正在打通DTC品牌的履约闭环。

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云计算战场更是神仙打架。

博士眼镜值得注意的是，作为传统眼镜零售公司的博士眼镜，借助与雷鸟、华为等合作，顺利搭上了AI眼镜的东风，股价也水涨船高。2025年或成为AI...

就像宁德时代抱紧特斯拉大腿走向世界一样，AWS正在用开源生态打造自己的护城河。

五年后再回头看，我们一定会感叹市场先生的慷慨：当亚马逊市值只有1.5万亿美元的时候，它三大核心业务的单独估值加起来已经超过了2万亿美元！这种价值低估，就像2014年腾讯因为反垄断跌到500港元，或者茅台因为塑化剂风波跌破200元。

微软Azure增速放缓，大家瑟瑟发抖；AWS却在默默地给Anthropic、Character.AI这些独角兽公司提供算力，也没人关注。

亚马逊估值低至无脑买，未来这些老型号处理器确定不会再获得官方支持

AI热潮退却，亚马逊估值低至无脑买就行!.但既然微软更新了支持清单，那么未来这些老型号处理器确定不会再获得官方支持，还在使用8、9、10代Int...

扬眼8小时前AI热潮退却，亚马逊估值低至无脑买就行!.同时，港股业绩持续披露中，主要科网股将密集发布业绩，重点关注企业盈利情况以及对未来资本...

对于真正懂商业的人来说，现在不应该纠结于短期零售数据的波动，而是像贝索斯在1997年致股东信里说的那样：-把所有资源押注在不变的需求上-。

现在恐慌情绪把亚马逊股价压到了170美元，但它的广告业务却以28%的速度狂飙，这个被严重低估的现金奶牛每年能带来450亿美元的收入，相当于两个百度！更牛的是Prime会员的变现能力——2.4亿用户带来的不仅是订阅费，更是每天1.2亿笔交易的巨大流量！这种生态系统的协同效应，在拼多多TEMU横扫北美的时候反而更强了：中国卖家出海的浪潮，把亚马逊平台的GMV推到了8000亿美元，这可是印度全年GDP的十分之一啊！

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