2024年逆势扩张的磐松资产，官方备案规模也在今年2月份回落到了百亿元大关。

百亿量化机构，悄然

据量化投资与机器学习统计，截至二季度末，百亿量化私募的数量从一季度末的26家升至30家。其中，宽投资产、龙旗科技、千宜投资、乾象投资等四...

量化机构规模缩水背后的原因

如今，上述四家最头部的量化机构规模区间退至500亿元-600亿元。

其三，投资策略侧重于发掘股票的长期价值，短期内可能会出现一定的规模波动。

与“关键字”相关的财富号分家一年半，百亿量化天王凉了吗？i资管工厂2020年10月22日 20:51 评论 厂长的话 时针拨到2019年5月，锐天一则公告...

比如规模波动较大的磐松资产，麾下相关指数增强的代表产品在2024年超过基准指数20个百分点，与诸多同行业绩相差无几。

此外，亦有代销渠道的理财经理表示：渠道的理财团队也主动和客户沟通，建议客户将手中有盈利的产品份额赎回，适当减少权益产品的配置比重。

规模回撤，但业绩依旧稳健

这几家量化机构至少在2021年里均站上百亿规模量级，但之后，随着市场行情变化，纷纷退出百亿量化阵营。

而且这股势头，在2025年开年后悄然提速了······

往年的量化机构规模缩水，往往和收益的回落有关。

但和DeepSeek有“剪不断、理还乱”关联的量化机构们，却默默地经历了一场规模回撤。

从去年的幻方开始，知名量化机构们一家接着一家的规模开始出现“回撤”迹象。

灵均投资的治理架构与双核模式

蔡枚杰是灵均投资的创始人，她也是头部私募中极为少见的代表性人物——由市场背景人士创立私募并跻身百亿阵营。她此前曾在浙商基金、中金公司任职。

总体来看，灵均投资的治理架构呈现2+1模式——实控人为蔡建良，具体的私募投资与市场负责人为马志宇和蔡枚杰。

此外，蔡枚杰并未出...

中国首家突破千亿规模的量化机构

中国首家突破千亿规模的量化机构是明汯投资，它也是行业内有名的巨头。这家机构也是双核模式，但两位投研核心是70后与90后的结合，这在业内颇为罕见。

明汯投资的创始人是裘慧明，2014年正式创立该私募，他历任全球知名对冲基金HAP capital高级投资经理，千禧年投资经理，还曾于全球...

量化机构规模缩水的解决方案

官网曾披露，2024年4月末公司资产规模正式突破50亿元，到了七月末百亿私募。

据私募排排网，2024年有业绩展示的百亿量化私募2024年平均收益为12.81%，其中正收益产品占比超过八成。

代销渠道数据统计显示：2022年全年中国百亿量化私募平均收益率未能录得正值。而此前2019年、2020年均出现超过30%的平均收益，这两年恰恰是市场开始认知量化策略的威力，投资者趋之若鹜掏出真金白银，不乏相当数量的投资者买在了市场高点。

新闻财经娱乐更多移动客户端天气通登录基金正文劲爆!多家百亿量化私募核心投研人员集体出走?回应来了 ... 对此，3月27日，千象资产相关负责人在...

典型是2020~2021年的短暂的“赎回高峰”，就和当初头部量化机构的超额收益突然“消失”有关。

来自权威机构的统计：多家曾经具有超百亿受托规模的头部量化机构，在今年已纷纷跌回了50亿元~100亿元的量级。

但今年显然不同，来自业界显示，这轮机构的规模缩水程度，和业绩似乎没有直接关联。

具备上述情形的量化私募机构包括：上海念空数据科技中心、上海呈瑞投资管理有限公司、宁波平方和投资管理合伙企业、上海申毅投资股份有限公司等。

近三年以来权益市场波动加剧，高净值客户风险能力受到“考验”所致。

一年超过十个百分点的收益，最终却引来行业规模和头部机构规模之萎缩。

其一，上述单个自然年度的行业平均涨幅，依然落后于同期A股大盘股指数的涨幅。

具体的私募投资与市场负责人为马志宇和蔡枚杰。 此外，蔡枚杰并... 中国首家突破千亿规模的量化机构是明汯投资，它也是行业内有名的巨头。 这家机...

即使在上一轮A股指数级牛市，如此的规模增长速度也是十分罕见的情形。何况去年同期诸多量化同行规模增速已经大幅放慢。

其二，投资者对于量化策略的理解比早年有着明显提升，特别是购买后所需要承受的波动，以及对相关知名机构的“去魅”。

而截至2025年2月13日的备案信息显示，上述数家机构的规模区间已经回落到了20亿元-50亿元区间。

在重重因素影响之下，渠道、投资人、管理机构三方似乎都在经受外界的考验和压力，共同选择了缩小规模的安排。

其二，客户的投资决策受到多种因素影响，包括权益市场波动、短期业绩表现、资产配置方案的调整以及各自的业绩考核周期。

财联社4月2日电，多家百亿量化私募核心投研人员离职的传闻，近期在私募圈炸开了锅，据称涉及投资经理、策略总监等岗位。记者向相关私募机构核实信息，其回应称去年底或今年初确实有个别投研离职，但对策略和业绩影响不大；也有私募否认了离职传闻。私募认为，量化私募核心竞争力是策略迭代能力，投研人才的流失会对公司发展造成影响，尤其是核心岗位的。另外，PM制、分工制等不同投研模式影响不同。但是业内需要理性看待量化私募行业的人才流动，不用过分解读，对于有完整人才培养体系的机构，即便有局部人员流...

比如，一家名为国恩资本的量化机构，在最近一个季度的规模亦从50亿元-100亿元区间，跌落至50亿元以下。

而大名鼎鼎的幻方量化，据悉规模相比最高峰也有明显缩水。渠道传来的消息称，目前的最新规模在200亿上下。

除去上述提及的机构外，比之它们规模更大的一线量化机构，以及规模稍小的中型量化机构也有缩水迹象。

除了首席投资官马志宇，还有这家私募CEO蔡枚杰。 蔡枚杰是灵均投资的创始人，她也是头部私募中极为少见的代表性人物——由市场背景人士创立私募并跻身百亿阵营。她此前曾在浙商基金、中金公司任职。

当然、部分知名管理公司“主动劝赎”的消息也不绝于耳。幻方的成熟团队，研究重心调整的痕迹也很明显。

这些中国量化圈的“现象级机构”，曾经在历年里资产规模增快速速大，但终究在2025年的春天，落在了外界预期之下。

但如此强劲的增长势头，到了今年也不得不黯然接受缩水的命运。

磐松资产的规模可谓崛起迅速。

这不禁让人好奇，什么因素在推动量化头部机构的规模“精简”

事实上，上述量化私募规模缩水背后，整个行业 进入整固期的讨论声已经渐渐响了起来。

据渠道消息，截至2024年末中国本土已经没有量化机构的资管规模超过600亿元大关。此前九坤、明汯、灵均、衍复均在600亿元线上。

一线的量化机构的股权结构又是怎样？那些最知名的投资经理真的能拥有控股权么？这一切的一切，都值得探究。

灵均投资“2+1”模式 量化交易巨头的运营主体基本分为两类，一个是普通的公司，一个是合伙企业。 灵均投资的运营主体是后者，灵均投资的全称是宁波灵均投资管理合伙企业，这

2025年1月中旬渠道传出部分客户陆续赎回量化产品，对此有大型量化机构回应称这属于客户在年关之际止盈赎回的行为，借此重新进行大类资产配置，属于常见之事。

其一，年底部分客户出于财务规划和资金周转的需要，会有资金回流的需求；

从百亿私募公司近半年收益来看，部分百亿量化私募也跑在了主观私募的前面。根据私募排排网统计，截至6月16日，近半年来收益位于前20的百亿私募...

磐松资产对资事堂回应了规模变化的原因：

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