投资收益推动净利润大幅增长

具体来看，两家头部险企归母净利润超千亿元。中国平安实现归属于母公司股东的营运利润1218.62亿元，同比增长9.1%；归属于母公司股东的净利润1266.07亿元，同比大幅增长47.8%；营业收入10289.25亿元，同比增长12.6%。投资收益方面，综合投资收益率5.8%，同比上升2.2个百分点；寿险及健康险业务综合投资收益率6.0%，同比上升2.4个百分点；近10年平均净投资收益率5.0%；近10年平均综合投资收益率5.1%。

投资收益推动净利大增，代理人规模收缩后企稳

代理人规模收缩后企稳

总体来看，2024年度保险业“成绩单”展现出险企的经营重心正在从“量的 ”转向“质的提升”。尽管业绩增长显著，但在业内人士看来，保险行业仍面临诸多挑战，需“久久为功”。“新金融工具会计准则和‘报行合一’政策的实施影响在一定程度上推高了上市险企的业绩表现，这样的高增长趋势能否维持还有待观察。”有业内人士对记者表示，行业还面临利率波动以及宏观经济的不确定性对投资端产生的影响。随着人口老龄化和健康需求的增加，带动商业健康险、养老金等领域的需求增长，但如何有效应对这些挑战并保持业务稳定增长，仍然是险企未来需要关注的重点。

险企聚焦由量到质转变

中国人寿实现归属于母公司股东的净利润1069.35亿元，取得历史最好成绩，同比增长108.9%。在投资端，截至2024年末，中国人寿投资资产达66110.71亿元，主要品种中债券配置比例为59.04%，定期存款配置比例为6.63%，债券型金融产品配置比例为7.92%，股票和基金配置比例为12.18%。2024年，中国人寿实现净投资收益1956.74亿元，净投资收益率为3.47%；实现总投资收益3082.51亿元，总投资收益率为5.50%。

数字化浪潮助力保险业发展

在数字化浪潮的推动下，保险公司正加速布局数字金融和科技服务，助力提质增效。2024年也成为保险业科技赋能的“落地年”。同比大幅增长47.8%;营业收入10289.25亿元,同比增长12.6%。投资收益方面,综合投资收益率5.8%,同比上升2.2个百分点;寿险及健康险业务综合投资收益率6.0%,同比上升2.4个百分点；近10年平均净投资收益率5.0%；近10年平均综合投资收益率5.1%。

AI赋能保险业升级

AI技术为代表的“新质生产力”或将驱动保险行业底层经营逻辑的全面升级进化。麦肯锡也在日前的分析中表示，对于从业者而言，既要兼顾当下的快速布局与业务应用，实现新技术变现，也要对未来的经营管理模式进行底层的深入思考，积极推动生产力与生产关系的双升级。

险企聚焦代理人专业化与多元化

在此背景下，险企大多专注于代理人专业化与银保、线上渠道多元化并进的模式，同时提升队伍的专业化与产能。例如，中国人保强调加强高质量代理人招募和培训，着力提升队伍的绩效，计划未来三年将高质量代理人占比提升至50%；中国平安则通过推进“数字化营销”和“智能化服务”，加速布局“数字化+社区化”服务网络，提升代理人生产力。

新业务价值大幅增长

代理人数量收缩并逐渐出现企稳迹象的同时，五大上市险企新业务价值大幅增长。中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保新业务价值可比口径下分别同比增长29%、24%、58%、114%，新华保险非可比口径同比增长107%。

行业前景展望

“保险公司2024年新业务价值强劲增长，可比口径下增速最高接近130%，主要由NBV利润率提升驱动，新单保费基本停止增长。”华泰证券分析师李健分析认为，新业务价值大幅增长的主要原因为新业务价值率的提高，归功于预定利率下降带来的负债成本优化等因素。

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