强一股份IPO：第一大客户兼关联方贡献七成营收

强一股份IPO动态：营收依赖与关联方影响

近日，强一股份IPO进程备受关注，其营收结构及关联方交易成为市场焦点。报告期内，公司向前五大客户销售金额占营业收入的比例逐年上升，其中，第一大客户B公司贡献了高达七成的营收。

客户集中度与关联方关系

据数据显示，2021年到2024年上半年，强一股份向前五大客户销售金额占比分别为49.11%、62.28%、75.91%和72.58%，客户集中度较高。值得注意的是，B公司不仅是强一股份的第一大客户，同时也是其关联方。

多起股权代持事件引发质疑

在强一股份的股权结构中，曾存在多起股权代持事件。例如，孟凡辉作为公司前法律顾问，同时又是外部人员，其出资入股和获取公司股权激励的合理性引发市场质疑。

强一股份对B公司存在重大依赖

若考虑公司客户中部分封装测试厂商或晶圆代工厂商为B公司提供晶圆测试服务的情况，强一股份来自B公司的收入占营收比例更高。这表明强一股份对B公司存在重大依赖。

两年估值涨10倍，IPO前夕股东减持

自2020年10月至2023年1月，强一股份进行了多轮融资，估值增长近10倍。然而，IPO前夕，公司股东出现减持现象，引发市场对其前景的担忧。

强一股份的发展前景与挑战

强一股份聚焦于晶圆测试核心硬件探针卡的研发、设计、生产与销售，其产品对芯片制造具有重要意义。然而，过度的客户集中度和关联方交易，以及股权代持等问题，可能对其未来发展构成挑战。

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