限电拉闸热搜背后，有哪些商机值得投资者关注

近乎停摆的城市生活

最近，“东北限电”成为了社交网络上的热门话题，许多城市由于用电限制，生活品质受到了严重影响。

例如，东北多个地区被迫实施民用电的拉闸措施，导致手机信号中断，城市主要道路的交通信号灯失灵，许多商户不得不点燃蜡烛来维持营业。这样的情景让人不禁感叹现代生活的脆弱和依赖于电力的深度。

电力紧张的根源

究竟是什么原因导致了如此严峻的电力形势？虽然一些人将此归结为大国之间的金融博弈，我却认为这种解释并不够全面。

从经济运行的角度来看，火电仍然占据着我国电力供应的重要比例，而造成电力紧张的主要原因实际上是煤炭供应不足。

此外，供给紧张与需求旺盛的情况，再加上低库存，共同导致了煤价的飙升。

煤企的“丰收年”

煤炭价格的不断上涨，让煤炭企业的业绩大幅提升。

例如，中国神华在2021年上半年的营业收入同比增长了37%，净利润也上涨了25%；陕西煤业的净利润增速高达80%；而兖州煤业的净利润增速更是达到了104%。

如果将视角放宽，29家上市煤企的总营收同比增长22.4%，净利润增长74%，足以说明煤企的“丰收年”。

循环经济中的投资机会

在市场中，投资者总是试图深入现象背后寻找本质。这些变化让我们明白一个重要的道理：不要小看“周期”这个概念。

近年来，市场主线不断变换，从“核心资产”到“硬核科技”，周期主题似乎被投资者遗忘。然而，周期板块中的投资机会却始终存在。

捕捉顺周期投资机会的挑战

当然，捕捉顺周期的机会并非易事。不仅需要识别出β类机会，也就是通过判断价格趋势来寻找量增价涨的企业，还需发现α类机会，即那些具备穿越周期成长能力的优质企业，能够“创造价值”的公司。

如果缺乏足够的研究能力，这些目标都将难以实现。然而，借助于一些具有强大研究能力的基金，投资者能够更轻松地把握这些机会。

公司名称	营业收入同比增长	净利润同比增长
中国神华	37	25
陕西煤业	0	80
兖州煤业	0	104

当前，周期盈利仍在加速，价格依然处于上行通道。因此，景气投资仍然是市场的主流方向。